МСФО: обучение, методология и практика внедрения для компаний и специалистов

Совместный проект ИПБ России и журнала «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты».

Понятие активного рынка в РСБУ и МСФО

Ивенкова Анна Николаевна
FCCA, начальник отдела международной отчетности ПАО «Московская биржа»

В настоящее время регулирующие органы существенным образом изменяют порядок бухгалтерского учета и составления отчетности по РСБУ. Происходит активное сближение российских стандартов с международными стандартами. Одним из наиболее значимых процессов такого сближения является внедрение в реалии российского бухгалтерского учета понятия «справедливая стоимость». Оценка справедливой стоимости активов согласно требованиям международных стандартов — довольно трудоемкий, сложный процесс, и одним из его этапов является оценка активности рынка, на котором обращается оцениваемый актив. В данной статье мы рассмотрим, какие шаги уже были сделаны для сближения российских и международных стандартов в сфере применения справедливой стоимости для оценки финансовых инструментов, какие шаги еще предстоит совершить, а также изучим подходы к оценке активности рынка в РСБУ и МСФО.

В международных стандартах все требования к оценке справедливой стоимости вынесены в отдельный стандарт МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», применяемый с 1 января 2013 года. Стандарты МСФО по учету отдельных видов активов и обязательств в отношении требований к оценке справедливой стоимости ссылаются на МСФО (IFRS) 13.

В российских стандартах бухгалтерского учета для организаций, подпадающих под регулирование Центрального банка Российской Федерации, концепция справедливой стоимости внедряется поэтапно.

Для кредитных организаций действуют следующие нормативные акты:

  • письмо Банка России от 29 декабря 2009 года № 186-Т «О методических рекомендациях „Об оценке финансовых инструментов по текущей (справедливой) стоимости“»;
  • положение от 4 июля 2011 года № 372-П «О порядке бухгалтерского учета производных финансовых инструментов»;
  • положение от 27 февраля 2017 года № 579-П «План счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций».

Данные документы первоначально оперировали понятием «текущая (справедливая) стоимость», но с введением в 2012 году на территории Российской Федерации МСФО (IFRS) 13 положения Банка России № 372-П, № 579-П (ранее 385-П) и другие были переведены на понятие «справедливая стоимость». В указанных положениях содержатся прямые ссылки на требования МСФО (IFRS) 13, и порядок оценки справедливой стоимости в бухгалтерском учете банков ничем не отличается от порядка оценки справедливой стоимости в МСФО. В том числе это касается и подхода к оценке активности рынка в рамках оценки справедливой стоимости.

В отношении некредитных финансовых организаций (НФО) Банк России также запустил процесс перехода на новые отраслевые стандарты бухгалтерского учета (ОСБУ). Некоторые НФО уже применяют ОСБУ с 2017 года (среди них — страховые организации), некоторые переходят на ОСБУ с 2018 года и позднее.

ОСБУ, которые оперируют понятием активного рынка:

  • положение от 2 сентября 2015 года № 488-П «Отраслевой стандарт бухгалтерского учета производных финансовых инструментов некредитными финансовыми организациями» (далее — Положение № 488-П);
  • положение от 1 октября 2015 года № 494-П «Отраслевой стандарт бухгалтерского учета операций с ценными бумагами в некредитных финансовых организациях» (далее — Положение № 494-П).

Для остальных коммерческих организаций, которые остаются под регулированием Минфина России, в части оценки финансовых активов применяются требования ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» (Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 10 декабря 2002 года № 126н.) (далее — ПБУ 19/02). Программа разработки федеральных стандартов бухгалтерского учета на 2017–2019 годы Минфина России предполагает создание нового стандарта по финансовым инструментам в период с 4-го квартала 2018 года по 2-й квартал 2019 года, предполагаемая дата вступления в силу стандарта — 2021 год. Проект стандарта еще не опубликован, но цель сближения с МСФО задана.

Рассмотрим более подробно требования к оценке активности рынка в РСБУ и МСФО.

Требования МСФО (IFRS) 13 в отношении активного рынка

Как известно, МСФО (IFRS) 13 выделяет три уровня иерархии справедливой стоимости:

  • 1-й уровень: исходными данными для оценки справедливой стоимости являются ценовые котировки (некорректируемые) активных рынков для идентичных активов или обязательств, к которым у организации есть доступ на дату оценки;
  • 2-й уровень: исходными данными для оценки справедливой стоимости являются те данные, которые прямо или косвенно наблюдаемы в отношении актива или обязательства, исключая ценовые котировки, отнесенные к 1-му уровню;
  • 3-й уровень: исходными данными для оценки справедливой стоимости являются ненаблюдаемые данные в отношении актива или обязательства.

Общие принципы оценки справедливой стоимости, описанные в МСФО (IFRS) 13, предписывают во всех случаях, если имеется ценовая котировка активного рынка для актива или обязательства, при оценке справедливой стоимости использовать указанную цену без корректировки, за исключением случаев, описанных в стандарте отдельно. То есть в рамках иерархии справедливой стоимости наибольший приоритет отдается ценовым котировкам (некорректируемым) активных рынков для идентичных активов или обязательств (исходные данные 1-го уровня) и наименьший приоритет — ненаблюдаемым исходным данным (исходные данные 3-го уровня). Ценовая котировка активного рынка представляет собой наиболее надежное свидетельство справедливой стоимости и должна использоваться для оценки справедливой стоимости без корректировки всякий раз, когда она доступна.

Под активным рынком МСФО (IFRS) 13 понимает рынок, на котором сделки в отношении определенного актива или обязательства осуществляются с достаточной частотой и в достаточном объеме, чтобы обеспечивать информацию о ценах на постоянной основе.

Как видим, определение активного рынка в стандарте довольно размыто и требует профессионального суждения в отношении признания рынка активным. Чтобы быть последовательными, организациям следует закрепить в учетной политике или ином внутреннем положении подходы к оценке активности рынка.

Как следует из определения стандарта, существует два основных критерия для оценки активности рынка:

  • достаточная частота сделок на рынке в отношении оцениваемого актива;
  • достаточный объем сделок на рынке в отношении оцениваемого актива.

Достаточная частота сделок

Достаточная частота сделок с активом подтверждает, что сделки происходят на регулярной основе, и гарантирует, что разовые крупные сделки, а также сделки между взаимозависимыми заинтересованными лицами не повлияли на рыночную цену. Для каждого типа активов частота сделок на активном рынке будет отличаться. Поэтому во внутренних положениях условия активного рынка для каждого вида активов нужно прописывать отдельно. Так, если речь идет о ценных бумагах, то частоту сделок можно прописать в количестве торговых дней в течение определенного периода, например месяца.

Во внутренних положениях условия активного рынка для каждого вида активов нужно прописывать отдельно.

Пример формулировки критерия активности рынка с точки зрения достаточной частоты сделок во внутреннем положении организации: «Количество торговых дней, в которые проводились торги ценной бумагой, составило не менее 10 % торговых дней месяца, предшествующего отчетной дате».

Таким образом, если в истекшем месяце было 20 торговых дней, то наличие сделок по бумаге минимум в двух торговых днях такого месяца будет подтверждать фактор активности рынка для организации.

Достаточный объем сделок

Само по себе количество сделок с активом на рынке не всегда подтверждает активность рынка. Поэтому стандарт вводит требование по объему сделок. Если речь идет об установлении количественного порога для сделок с ценными бумагами, то целесообразно установить его процент от общего количества ценных бумаг в обращении. В данном случае необходимо понимать, что установленный процент не должен превышать объема блокирующего пакета ценных бумаг: такой порог будет слишком завышенным. Как правило, если речь идет об определении критерия активности рынка для ОФЗ, то в организациях устанавливается количественный критерий объема, не превышающий 1 % от всего объема эмиссии.

Например, формулировка критерия активности рынка, связанной с объемом сделок, во внутренних документах организации может выглядеть так: «Оборот по бумаге за месяц, предшествующий отчетной дате, составил не менее 0,1 % от всего объема эмиссии».

Стандарт МСФО (IFRS) 13 подчеркивает, что если организация имеет какую-либо позицию в отношении отдельного актива или обязательства и с данным активом или обязательством осуществляются сделки на активном рынке, то справедливая стоимость данного актива или обязательства, отнесенная к 1-му уровню иерархии, должна оцениваться посредством умножения ценовой котировки одного такого актива или обязательства на их количество, имеющееся у организации. Такой подход используется даже в том случае, если обычный дневной объем торгов на данном рынке не является достаточным для поглощения имеющегося количества таких активов или обязательств и размещение заявок на продажу соответствующей позиции в рамках одной сделки могло бы оказать влияние на ценовую котировку.

Таким образом, если рынок признан активным, то применение данных о рыночной цене на этом рынке происходит без учета поправок на объем портфеля.

Если рынок признан активным, то применение данных о рыночной цене на этом рынке происходит без учета поправок на объем портфеля.

Если информация об объеме и количестве сделок по ценным бумагам отсутствует, то в качестве критерия активности рынка можно проанализировать разброс цен спроса (bid) и предложения (offer). Обычно на активных рынках этот разброс невелик, а существенный разрыв в котировках, наоборот, свидетельствует о неактивности рынка. Так, например, для оценки активности рынка можно использовать медианное значение bid-offer спреда за определенный период. Как правило, если медианное значение спреда не превышает 150 базисных пунктов, то рынок признается активным.

В случаях, когда речь идет об оценке активности рынка для еврооб­лигаций, торгуемых на зарубежных торговых площадках, то зачастую единственным источником информации являются данные информационного агентства Bloomberg. К сожалению, Bloomberg не сообщает о количестве и частоте сделок с ценными бумагами. Альтернативой в данном случае является показатель Bloomberg Valuation Service, или сокращенно BVAL score. Показатель BVAL представляет собой коэффициент, который принимает значения от 0 до 10 баллов и агрегирует массив информации о соответствующем финансовом инструменте (регулярность данных, объем сделок, количество маркет-мейкеров, аналитические и финансовые данные об эмитенте и др.), что позволяет делать выводы о качестве рынка и имеющихся сведений об инструменте. Как правило, организации признают рынок по инструменту активным при уровне BVAL не ниже 7.

Требования РСБУ для организаций, находящихся под регулированием Банка России

Как было отмечено выше, для кредитных организаций требования по оценке справедливой стоимости финансовых активов полностью приравнены к МСФО, а значит, и требования по оценке активности рынка также совпадают.

Рассмотрим требования по оценке активности рынка при оценке справедливой стоимости финансовых инструментов, прописанные в ОСБУ для НФО.

Положение № 494-П в п. 1.5 дает определение справедливой стоимости в полном соответствии с МСФО (IFRS) 13, а также отсылает к этому стандарту, говоря о порядке оценки справедливой стоимости. Кроме того, п. 11.1.2 данного стандарта рекомендует критерии активного рынка утверждать в стандартах экономического субъекта.

Аналогичные тезисы содержит ОСБУ по учету производных финансовых инструментов — Положение № 488-П:

  • п. 2.1 определяет справедливую стоимость в полном соответствии с МСФО (IFRS) 13;
  • п. 2.2 требует утверждения критериев активности рынка во внутренних положениях организации.

Таким образом, все организации, регулируемые Банком России, переведены на полное соответствие с МСФО в части оценки справедливой стоимости и, следовательно, активности рынка.

Требования РСБУ для организаций, находящихся под регулированием Минфина России

Учет финансовых инструментов для организаций, находящихся под регулированием Минфина России, регламентируется ПБУ 19/02. Данное положение не оперирует понятием «справедливая стоимость». Последующий учет финансовых вложений осуществляется по текущей рыночной стоимости в тех случаях, когда такую стоимость возможно определить. Под текущей рыночной стоимостью ПБУ 19/02 понимает рыночную цену, рассчитанную в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг. Таким образом, согласно ПБУ 19/02 текущая рыночная стоимость в условиях российского рынка ценных бумаг определяется по данным торговой площадки ПАО «Московская Биржа». Соответственно, организация вправе выбрать и закрепить в учетной политике, какую из рассчитываемых торговой площадкой цен компания будет признавать в качестве рыночной. ПАО «Московская Биржа» предоставляет по результатам торгов информацию о цене закрытия финансового инструмента, а также рыночные цены по разным методикам (см. таблицу ниже).

Таблица 1 (Источник: moex.com/s1194)
Рыночные цены, информация по которым предоставляется ПАО «Московская Биржа» по торгуемым ценным бумагам

Показатель Нормативные документы
Рыночная цена (1) Порядок расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, утвержденный Постановлением ФКЦБ от 24 декабря 2003 года № 03-52/пс (не применяется с 18 февраля 2011 года)
Рыночная цена (2) Порядок определения рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, утвержденный Приказом ФСФР от 26 декабря 2006 года № 06-155/пз-н. Порядок расчета рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, утвержденный Приказом ФСФР от 27 марта 2007 года № 07-29/пз-н
Признаваемая котировка С 1 января 2016 года показатель «признаваемая котировка» по каждой ценной бумаге, допущенной к торгам, приравнивается к значению показателя «цена закрытия» данной ценной бумаги. До 1 января 2016 года показатель «признаваемая котировка» определялся в соответствии с Положением о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию, утвержденным Приказом ФСФР от 15 июня 2005 года № 05-21/пз-н (не применяется с 1 января 2016 года)
Рыночная цена (3) Порядок определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях 23 главы налогового кодекса Российской Федерации, утвержденный Приказом ФСФР от 9 ноября 2010 года № 10-65/пз-н

Признаваемая котировка с 1 января 2016 года приравнена к цене закрытия торгов. В условиях прежних требований МСФО данная котировка могла быть приравнена к понятию последней цены спроса, по которой МСФО требовали оценивать ценные бумаги до введения стандарта МСФО (IFRS) 13. В текущей ситуации использование данной котировки в РСБУ может привести к существенному отличию оценки ценных бумаг от отчетности по МСФО.

Рыночные цены (1), (2) и (3) вычисляются по итогам торгового дня.

Рыночная цена (1) рассчитывается как средневзвешенная цена по сделкам, совершенным в течение торгового дня во всех режимах торгов, кроме переговорных сделок, РЕПО и режимов размещения/выпуска ценных бумаг, в том случае, когда в течение торгового дня было более 10 сделок. Если сделок было менее 10 за последний торговый день, то рассчитывается средневзвешенная цена по последним 10 сделкам, совершенным в течение последних 90 торговых дней. Если за последние 90 торговых дней по ценной бумаге было менее 10 сделок, то рыночная цена (1) не рассчитывается. При расчете рыночной цены общий объем учитываемых сделок по ценной бумаге должен составлять не менее 300 тыс. руб.

Рыночная цена (2) рассчитывается как средневзвешенная цена по сделкам, совершенным в течение дня, в том случае, когда в течение торгового дня было 10 и более сделок. Если сделок было менее 10 за последний торговый день, то средневзвешенная цена рассчитывается за последние 3, 5 либо 10 торговых дней — нужно, чтобы за эти дни количество сделок составило 10 и более. При расчете рыночной цены общий объем учитываемых сделок по ценной бумаге должен составлять не менее 500 тыс. руб.

Рыночная цена (3) рассчитывается как средневзвешенная цена по сделкам, совершенным в течения дня, в том случае, когда в течение торгового дня было совершено 10 и более сделок и их общий объем составил не менее 500 тыс. руб. Если сделок было менее 10 за последний торговый день, то средневзвешенная цена рассчитывается по последним 10 сделкам, совершенным в течение последних 90 торговых дней, при условии, что их объем составил не менее 500 тыс. руб. Если объем последних 10 сделок за 90 торговых дней составил менее 500 тыс. руб., то количество сделок, учитываемых в расчете средневзвешенной цены, увеличивается до тех пор, пока их объем не достигнет 500 тыс. руб. Если по ценной бумаге в течение последних 90 торговых дней было совершено менее 10 сделок (в том числе в случае отсутствия сделок) либо общий объем сделок, совершенных за этот период, составил менее 500 тыс. руб., то рыночная цена не рассчитывается.

Как видно из описания порядка расчета рыночных цен на торговой площадке ПАО «Московская Биржа», не всегда наличие показателя рыночной цены (1), (2) или (3) будет свидетельствовать о наличии активного рынка по ценной бумаге. При этом по требованиям ПБУ наличие котировки торговой площадки будет обязывать организацию применить такую котировку в РСБУ. В МСФО же отсутствие торгов по ценной бумаге за последний месяц, скорее всего, будет свидетельствовать об отсутствии активного рынка у бумаги, необходимости оценивать справедливую стоимость по модели оценки и, соответственно, отнесении ценной бумаги ко второму уровню иерархии справедливой стоимости.

Пример

По облигации Х за период с 1 октября по 31 декабря отчетного года было совершено 11 сделок, которые распределены во времени следующим образом:

Месяц Количество сделок Объем сделок, тыс. руб.
Октябрь 8 400
Ноябрь 2 150
Декабрь 1 30

Объем эмиссии облигации Х составляет 100 000 бумаг.

Номинал облигаций — 1 тыс. руб. Соответственно, объем эмиссии в денежном выражении составляет 100 000 тыс. руб.

Рыночная цена (3), определенная организатором торговли на 31 декабря отчетного года, составила 98,3 (в процентах к номиналу). Эта котировка, согласно учетной политике по РСБУ, будет использована для оценки ценной бумаги на 31 декабря отчетного года.

Учетная политика по МСФО содержит следующие требования к оценке активности рынка при оценке справедливой стоимости:

  • количество торговых дней, в которые проводились торги ценной бумагой, составило не менее 10 % торговых дней месяца, предшествующего отчетной дате;
  • оборот по бумаге за месяц, предшествующий отчетной дате, составил не менее 0,1 % от всего объема эмиссии.

Оцениваем количество сделок и объем торгов по бумаге в декабре отчетного года (месяц, предшествующий отчетной дате):

  • количество торговых дней по облигации в декабре — один день; всего торговых дней в декабре было 18, то есть торги по ценной бумаге проводились в 5,6 % торговых дней; таким образом, первое требование к активному рынку не выполнено;
  • объем торгов по облигации в декабре составил 30 тыс. руб., то есть 0,03 % от объема эмиссии; таким образом, второе требование к активному рынку не выполнено.

Соответственно, в МСФО облигацию следует отнести ко второму уровню иерархии и оценку справедливой стоимости осуществлять по модели, установленной в учетной политике по МСФО.

Заключение

Итак, единственной сферой, где оценка активности рынка в РСБУ не приведена в соответствие с МСФО, а проще говоря — практически отсутствует, остаются компании, находящиеся под регулированием Минфина России. Но и эти компании ожидают изменения в сфере стандартов учета к 2021 году. Какими будут данные изменения, говорить пока рано: нет даже проекта стандарта по финансовым инструментам. Тем не менее общая тенденция на сближение российского учета с МСФО задана.

Другие статьи рубрики

Методология автоматизации: сокращение трудозатрат на ведение учета по МСФО в «1С»

Л. В. Шуклов

Предприятия, которые автоматизируют процесс подготовки отчетности по МСФО на базе программных продуктов «1С», стремятся не только повысить качество и достоверность отчетности по МСФО. Сокращение сроков и снижение стоимости подготовки отчетности и аудита — также довольно важная задача. Эти выгоды обеспечивают окупаемость затрат на внедрение программного продукта за два-три года.

Оценка справедливой стоимости для целей МСФО

О. В. Литвиненко

Цель оценки справедливой стоимости, согласно МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», заключается в том, чтобы определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка по продаже актива или передаче обязательства между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях. В данной статье рассматриваются основные методы оценки справедливой стоимости и их разновидности, а также критерии их выбора.

Особенности подготовки международной отчетности инвестиционных компаний

Д. И. Нечаев

Среди различных категорий финансовых институтов особое место занимают инвестиционные компании (в том числе инвестиционные банки, фонды и аналогичные структуры). Подготовка консолидированной финансовой отчетности таких организаций в соответствии с МСФО имеет ряд особенностей, принципиально отличающих отчетность таких компаний от аналогичной отчетности в других сферах бизнеса.

Учет золота по МСФО

А.Н. Фумина

Во все времена золото выступало как средство защиты активов от нестабильной экономической ситуации в мире. В наше время в условиях кризиса его резервная функция остается актуальной. Усиление колебаний курсов валют, падение рынка недвижимости и банковского сектора вынуждают организации искать альтернативные пути создания резервов. И золото как запас богатства здесь занимает главенствующее место. Слитки драгоценных металлов являются высоколиквидным товаром, они имеют рыночную котировку, а также способны приносить доход за счет роста курсовой стоимости.

Учет инфляции по МСФО

О. В. Рожнова

Кризисное состояние российской экономики находится в центре внимания бухгалтерского сообщества.

Автоматизация учета по МСФО: унификация методологии, как способ сокращения затрат

С. В. Манько

Чем меньше различий между методологией бухгалтерского учета и методологией учета по МСФО, принятым в холдинге, тем меньше усилий и времени требуется на подготовку отчетности по МСФО. Поэтому в рамках проектов по автоматизации часто возникает вопрос: можно ли приблизить (унифицировать) методологии таким образом, чтобы сократить затраты на автоматизацию учета по МСФО?

Принцип непрерывности деятельности: последние изменения

А. В. Красникова

В последние годы проблема определения принципа непрерывности деятельности компаний привлекает к себе внимание как Совета по МСФО (IASB), так и Совета по стандартам финансового учета (FASB). Данная тема подверглась детальному рассмотрению со стороны обоих Советов, в частности, были изучены следующие основные вопросы: должны ли компании раскрывать в своей финансовой отчетности факт наличия значительных неопределенностей, способных привести к прекращению деятельности, и какова цель раскрытия информации об этих неопределенностях? Рассмотрим инициативы IASB и FASB, направленные на улучшение качества отчетности в части раскрытия существенной информации о непрерывности деятельности компаний.

Рекомендуем

Поделиться